How to read annual report | Important sections to look for!

By /

How to read annual report

What is an
annual report?
Annual report is a public document
issued by the company at the end of every financial year which contain the details of the company with respect to the business model, the financial
statements and many more. We will be breaking down “How to read annual report”
in much detail in this article.
Annual report is audited by the
independent auditors appointed in the annual general meeting and thus the
information provided in these documents is assumed to be “true and fair”. Any
discrepancies or misleading information in annual report is considered as a
severe offence which can go against the company. 
Annual report is issued by the
company to the shareholders and other people who have interest in the company’s
business such as creditors, bankers, potential clients and shareholders, etc
(also known as stakeholder). Annual report of all the past financial years can
be found on the company’s website under the “investor relation” section. These
documents are very useful as it gives insights into the business and where does
the company stand as compared with its competitors.
Important
sections in an annual report:
While annual reports are reliable and
trustworthy but certain companies try to manipulate it by adding a lot of
marketing content, which has no relevance and hence an individual investor
should be aware of what sections are relevant to him and should not fall for the marketing trap.
In order to make this article more user
friendly, we will review the annual report of the company “Huhtamaki PPL Ltd.”
(You can download the same by clicking here) 

1.       Financial Highlights


A company usually starts with disclosing
some important financial numbers such as revenue and profit for the year and
also introduces the investor with some of their most popular products of the
year, if any. It gives a fair understanding of the business products and how
well they performed with respect to sales, profit and market share.
Below is the snapshot of Financial
highlights from Huhtamaki PPL (AR Pg. 20)
How to read annual report

2.      
Director’s
letter to shareholder


This section tells us about the decisions made by the company in the previous
financial year and their impact in the future. The director conveys his message
about the company’s vision, performance, projects and much more with the
shareholders.
Below is
the snapshot of Director letters from Huhtamaki PPL (AR Pg. 22)

How to read annual report

3.      
Management
discussion and analysis (MD&A)


This is
one of the most important section as it gives the overall picture of the
company. The section usually starts with an introduction and business model of the
company. It gives detailed information about the industry in which the company
operates and the growth outlook for the overall industry. If the company
operates in the international market, the section would also mention the global
economic outlook which can impact the industry. It talks about all the recent
developments, exports, initiatives, tax implications, development of the
economy, risk in the business, etc. 
(This section teaches a lot of stuff which an
investor need, it is so powerful that if we read this section of three to four
companies who are in the same industry then we could be an expert of that
industry.) 
Below is
the snapshot of MD&A  from
Huhtamaki PPL (AR Pg. 22)

How to read annual report

4.      
Corporate
Information


These
section gives detail about the company’s key managerial personnels, bankers,
auditors, registered offices and headquarter address, research and development
centres, etc. It also provides information about the subsidiaries and the company’s
share of interest in those subsidiaries. (You may also check the corporate
governance section to get detailed information about the promoters and board of
directors)
Below is
the snapshot of Corporate Information from Huhtamaki PPL (AR Pg. 125)

How to read annual report

5.      
Shareholding
pattern


This
section discloses the total shareholding of Promoters, Domestic
Institutional Investors (DII), Foreign Institutional Investors (FII), Retail
investors and others. (Lower promoter’s shareholding is a sign of concern.)
Below is
the snapshot of Shareholding pattern from Huhtamaki PPL (AR Pg. 65)

How to read annual report

6.      
Remuneration
of directors and key managerial personal


This
section tells us about the remuneration/salary paid to the directors and KMP
and also let us know what is the ceiling as per the act for the salary payment,
basically, the ceiling set by companies act is 10% of net profit, usually the
company’s pay salary around 4 to 5% of net profit. It also talks about the
amount paid to the board of directors and committee members for attending board
meetings, it should not be too high which could indicate something fishy going
on in the company. (For example, One crore per meeting is not justifiable)
Below is
the snapshot of Remuneration from Huhtamaki PPL (AR Pg. 51)

How to read annual report

7.      
The
Financial Statement


Last but
not the least, the financial information is one of the most important and
crucial aspect of any business and is very important to analyse this section.
It contains three financial statements:-
a.       The profit and loss statement
b.       The balance sheet
c.       The cash flow statement
If the company has multiple subsidiaries and all of
them are into the same business then one should look at the consolidated
financial statement and if the company does not have any subsidiary or have
subsidiary but they are into some different businesses than in such case one
should look at standalone financial statements. 
Keeping the above point in mind we should always
analyse the consolidated figures as it gives the overall picture of the
company’s business. In our next article, we will be discussing in detail about
all the three financial statements and how to understand which line items are
the most important and what are the signs of a fundamentally strong company?
Below is the snapshot of Financial statements from
Huhtamaki PPL (AR Pg. 84)

How to read annual report

8.      
Contingent
liabilities and commitment


These are
the liabilities which might or might not occur in the future. For example, If there is some ongoing lawsuit against the company, and if lost, the company might have to pay a huge chunk of penalty,
income tax dues, sales tax dues, etc. Such liabilities are not shown on the balance sheet. They have a separate segment to disclose contingencies.
These are some of the important sections
one should keep in mind while analysing or reading an annual report. There are different perspectives of every individual to look at it. This was just an
overall and a simplistic example on “How to read annual report”. The more you
read the more you understand, as I have mentioned above pick up an industry and
try to read the annual reports of different companies of the same industry, as
you will move forward there will be lots and lots of learning and eventually, you would be able to pick up the best companies. Each of the sections will be
covered in detail and we will let you know how to analyse the above sections part
by part in our upcoming “Fundamental Analysis Series”. (We will attach the links as and when
updated) 
Till then don’t forget to check our most popular post “12 Pointers Checklist to pick a Multibagger Stock”.

Do subscribe to get notifications of the latest
articles by CLICKING
HERE.
Check out our popular articles: 
If you found this article useful then do comment your questions or view in the comment box below, and share it with all your family
and friends. Lets spread financial literacy together.
Thanks for reading.

– The Finance Magic

174 thoughts on “How to read annual report | Important sections to look for!”

  14. FAvdriaaj

    Разве я похож на слабоумного? – О да, ты не похож на слабоумного, – тихо ответил прокуратор и улыбнулся какой-то страшной улыбкой, – так поклянись, что этого не было. раскрутить сайт самому Опасения Ивана Николаевича полностью оправдались: прохожие обращали на него внимание и оборачивались.

    Reply
  15. DAvdrirai

    – Слишком много ты жаловался кесарю на меня, и настал теперь мой час, Каифа! Теперь полетит весть от меня, да не наместнику в Антиохию и не в Рим, а прямо на Капрею, самому императору, весть о том, как вы заведомых мятежников в Ершалаиме прячете от смерти. взять микрокредит Кстати, скажи: верно ли, что ты явился в Ершалаим через Сузские ворота верхом на осле, сопровождаемый толпою черни, кричавшей тебе приветствия как бы некоему пророку? – тут прокуратор указал на свиток пергамента.

    Reply
  16. ZAsdrivaj

    Однако повезло не так уж, как бы нужно было! На Ивана пахнуло влажным теплом, и, при свете углей, тлеющих в колонке, он разглядел большие корыта, висящие на стене, и ванну, всю в черных страшных пятнах от сбитой эмали. разместить статью ссылкой Поэт провел рукою по лицу, как человек, только что очнувшийся, и увидел, что на Патриарших вечер.

    Reply
  17. OAedrieau

    От этого он до того обезумел, что, упавши на скамью, укусил себя за руку до крови. Ремонт пластиковых окон в Ясенево Сидящие на стульях, и на столах, и даже на двух подоконниках в комнате Правления МАССОЛИТа серьезно страдали от духоты.

    Reply
  19. UAhdriwas

    У этой двери также была очередь, но не чрезмерная, человек в полтораста. нотариус Бунинская аллея Только сейчас он был уже не воздушный, а обыкновенный, плотский, и в начинающихся сумерках Берлиоз отчетливо разглядел, что усишки у него, как куриные перья, глазки маленькие, иронические и полупьяные, а брючки клетчатые, подтянутые настолько, что видны грязные белые носки.

    Reply
  20. TAwdriwai

    Не бей меня. нотариус Боярская Швейцар, вышедший в этот момент из дверей ресторанной вешалки во двор, чтобы покурить, затоптал папиросу и двинулся было к привидению с явной целью преградить ему доступ в ресторан, но почему-то не сделал этого и остановился, глуповато улыбаясь.

    Reply
  110. PArdrijae

    Если второй, явно сумасшедший человек, повинен в произнесении нелепых речей, смущавших народ в Ершалаиме и других некоторых местах, то первый отягощен гораздо значительнее. бюро переводчик рядом Иван оборвал пуговицы с кальсон там, где те застегивались у щиколотки, в расчете на то, что, может быть, в таком виде они сойдут за летние брюки, забрал иконку, свечу и спички и тронулся, сказав самому себе: – К Грибоедову! Вне всяких сомнений, он там.

    Reply
  111. LAhdrilae

    – Что слышу я, прокуратор? – гордо и спокойно ответил Каифа. продвижение сайта в яндексе директ самостоятельно Тут иностранец отколол такую штуку: встал и пожал изумленному редактору руку, произнеся при этом слова: – Позвольте вас поблагодарить от всей души! – За что это вы его благодарите? – заморгав, осведомился Бездомный.

    Reply
  114. BAldriwal

    И вот теперь редактор читал поэту нечто вроде лекции об Иисусе, с тем чтобы подчеркнуть основную ошибку поэта. wordpress пошаговая инструкция создания сайта Так ты утверждаешь, что не призывал разрушить… или поджечь, или каким-либо иным способом уничтожить храм? – Я, игемон, никого не призывал к подобным действиям, повторяю.

    Reply
  119. PAjdrijav

    «Он не иностранец… он не иностранец… – думал он, – он престранный субъект… но позвольте, кто же он такой?. бюро переводов паспортов нотариальный «Что же это такое, – подумал он, – уж не схожу ли я с ума? Откуда ж эти отражения?!» Он заглянул в переднюю и испуганно закричал: – Груня! Какой тут кот у нас шляется? Откуда он? И кто-то еще с ним?! – Не беспокойтесь, Степан Богданович, – отозвался голос, но не Груни, а гостя из спальни, – кот этот мой.

    Reply
  121. LAsdriuai

    Никому не известно, какая тут мысль овладела Иваном, но только, прежде чем выбежать на черный ход, он присвоил одну из этих свечей, а также и бумажную иконку. нотариальный перевод паспорта с молдавского на русский Регент с великою ловкостью на ходу ввинтился в автобус, летящий к Арбатской площади, и ускользнул.

    Reply
  126. BAsdriaas

    Сидящие на стульях, и на столах, и даже на двух подоконниках в комнате Правления МАССОЛИТа серьезно страдали от духоты. bmw e34 замена воздушного фильтра На маленькой головке жокейский картузик, клетчатый кургузый воздушный же пиджачок… Гражданин ростом в сажень, но в плечах узок, худ неимоверно, и физиономия, прошу заметить, глумливая.

    Reply
  128. BAadrivai

    Берлиоз говорил, а сам в это время думал: «Но, все-таки, кто же он такой? И почему он так хорошо говорит по-русски?» – Взять бы этого Канта, да за такие доказательства года на три в Соловки! – совершенно неожиданно бухнул Иван Николаевич. джет мани контакт Вот только дама, которую Степа хотел поцеловать, осталась неразъясненной… черт ее знает, кто она… кажется, в радио служит, а может быть, и нет.

    Reply
  133. IAjdrisaj

    – Неужели ты скажешь мне, что все это, – тут первосвященник поднял обе руки, и темный капюшон свалился с головы его, – вызвал жалкий разбойник Вар-равван? Прокуратор тыльной стороной кисти руки вытер мокрый, холодный лоб, поглядел в землю, потом, прищурившись, в небо, увидел, что раскаленный шар почти над самой его головою, а тень Каифы совсем съежилась у львиного хвоста, и сказал тихо и равнодушно: – Дело идет к полудню. pay ps займ вход в личный кабинет – Ах так?! – дико и затравленно озираясь, произнес Иван.

    Reply
  134. DAhdrilar

    Но, помилуйте меня, философ! Неужели вы, при вашем уме, допускаете мысль, что из-за человека, совершившего преступление против кесаря, погубит свою карьеру прокуратор Иудеи? — Да, да, — стонал и всхлипывал во сне Пилат. регулировка окна в москве Значит, это жрецы или их помощники.

    Reply
  136. VAjdrilaw

    – Руська, что ты, на самом деле! Нашла время для вязания! Кикимора и голой до болота добежит, а как этих вытащить? Одноклассница огрызнулась, не отрываясь от ремонта на кикиморе: – Я что, знаю? Были бы носилки, как у мамы на скорой – другое дело… – Ой, тупые мы, – завопил Славка, вскакивая. пластиковые окна саламандра ремонт в москве К диким третий отряд присоединился, идёт за нами.

    Reply
  140. PAldrilai

    Но эту комнату не занимать, постельное белье можно не менять. сетки москитные на пластиковые окна волжский Священную дорогу, хотя бы… Славка просиял, пообещал: – «Как же! В лучшем виде!» И тотчас потребовал у Олена, чтобы тот дал Русане то самое, быстрое понимание чужого языка.

    Reply
  141. IAddrilau

    Призраки попробовали просочиться сквозь защиту мальчишек. москитные сетки на пластиковые окна белгород Из первого подъезда выбежал швейцар, поглядел вверх, немного поколебался, очевидно, не сообразив сразу, что ему предпринять, всунул в рот свисток и бешено засвистел.

    Reply
  143. SArdrilaw

    — О нет! — воскликнула Маргарита, поражая проходящих, — согласна на все, согласна проделать эту комедию с натиранием мазью, согласна идти к черту на куличики. москитные сетки антикошка заказать Эта мысль потянула за собою воспоминание о гибели Берлиоза, но сегодня оно не вызвало у Ивана сильного потрясения.

    Reply
  148. VAldrirah

    Вимана стояла на берегу широкой водной глади. Вода тут славная, можешь купаться. – Ой, мама, я же вся изодралась, а вы молчите! Свиньи, всё бы надо мной ржать, – расстроилась и рассердилась Русана, обнаружив непорядок в одежде.

    Reply
  149. OAvdrivad

    Тимура уже отпустили, тот отряхивался и сокрушенно осматривал разорванную на груди майку. – Гек, отвянь. Теперь тащите за собой… Бечева только выглядела непрочной, но толстый полупрозрачный стержень пера охватывала плотно.

    Reply
  150. IAldriial

    Но он тотчас же подавил его своею волею и вновь опустился в кресло. В степь изгнать – опасно. Надо заметить, что редактор был человеком начитанным и очень умело указывал в своей речи на древних историков, например, на знаменитого Филона Александрийского, на блестяще образованного Иосифа Флавия, никогда ни словом не упоминавших о существовании Иисуса.

    Reply
  154. DAldriaaa

    Хромого сдуло волной воздуха, отбросило в сторону. Стычка закончилась победой гостей, новые знакомые их зауважали, а вот настроение у Тимура испортилось бесповоротно. С вас бы за указание на четверть литра… поправиться… бывшему регенту! — кривляясь, субъект наотмашь снял жокейский свой картузик.

    Reply
  155. IAudrihal

    И надо сказать, было от чего. Славка поднялся первым, снова схватил брусок, принялся накручивать на него шнур. Красавица Наташа, ее домработница, осведомилась о том, что сделать на второе, и, получив ответ, что это безразлично, чтобы развлечь самое себя, вступила со своей хозяйкой в разговор и стала рассказывать бог знает что, вроде того, что вчера в театре фокусник такие фокусы показывал, что все ахнули, всем раздавал по два флакона заграничных духов и чулки бесплатно, а потом, как сеанс кончился, публика вышла на улицу, и — хвать — все оказались голые! Маргарита Николаевна повалилась на стул под зеркалом в передней и захохотала.

    Reply
  158. PArdrilal

    Сколько лет прошло для тебя, говоришь? Год… А у нас как не пара веков ли… Разговор продолжился за столом. Займ Денег В Долг В Украине В таком праздничном виде они отправились к озеру, сверху, где впадали два ручья.

    Reply
  160. LAidrisah

    Удивлённый Быстров-старший выпросил в ближайшем доме две лопаты. Ооо Мкк Небус Инн – Каков он был? Буен или уравновешен? Пояснил Ждан: – Разумен и рассудителен.

    Reply
  161. CAhdriraj

    Княжна ушла к себе наверх; она вообще терпеть не могла гостей, и в особенности этих «новых оголтелых», как она их называла. Колибри Деньги Займ Личный Кабинет Вход По Номеру Телефона Гость приложил руку к сердцу, отказался что-либо еще есть, объявил, что сыт.

    Reply
  162. CAldriaav

    — Вы — не Достоевский, — сказала гражданка, сбиваемая с толку Коровьевым. Отзывы Кнопка Деньги Займ Тот сел на ступеньки казармы и обстоятельно рассматривал рисунки, промеряя что-то соломинкой.

    Reply
  163. FAedrilah

    XII Когда все поехали назад от Пелагеи Даниловны, Наташа, всегда все видевшая и замечавшая, устроила так размещение, что Луиза Ивановна и она сели в сани с Диммлером, а Соня села с Николаем и девушками. Нотариальный Перевод Восстания 6 Документов Мальчишки болтались под ним, словно вяленая рыба на вешалах.

    Reply
  168. PAvdrilaj

    Мер восторженно зааплодировал. Бюро Нотариальных Переводов Войковская Но ты уже лучшая, поскольку та приходила из другого мира и навсегда вернулась в него… Любопытные послушницы немедленно воспользовались благодушным настроением настоятельницы и упросили рассказать удивительную историю.

    Reply

Leave a Comment

Your email address will not be published. Required fields are marked *

Scroll to Top